Риски для инвестора на Форекс
Январь 2022
В общих чертах о рынке Форекс и рисках на нем
Рынок Форекс — это устойчивая система экономических и организационных отношений между банками и брокерскими фирмами. Главная особенность данного рынка в том, что любой может стать его участником, любой может покупать и продавать валюту, делать ставки на рост цен по валютным парам, ценным бумагам, драгметаллам и другим торговым инструментам.
Частный игрок рынка Форекс называется трейдером. Трейдер не может сам выходить на межбанковский рынок, он делает это через брокера, компанию-посредника. Инвестирует трейдер тоже через брокера, важная особенность рынка Форекс — он практически не ограничивает инвестора в направлении и способе инвестирования, а также в объеме инвестиций. Прямым следствием чего является возможность получать внушительные пассивные доходы.
Однако инвестору валютного рынка нужно понимать, что Форекс отличается высоким параметром волатильности. Это значит, что котировки валюты меняются буквально каждую минуту и зависят от бесконечного множества микро- и макроэкономических факторов, не все из которых прогнозируемы. То есть, с одной стороны, рынок Форекс — это территория действительно высокоприбыльного инвестирования. А с другой — риски здесь тоже весьма высоки, причем величина риска напрямую зависит от величины потенциальной прибыли.
Впрочем, риск как таковой присутствует при любом варианте инвестирования, не только на рынке Форекс. При этом ни один другой вариант не позволяет так гибко и оперативно управлять своим капиталом и не дает столь обширного спектра возможностей для получения высокой прибыли в относительно короткий период времени. Именно это привлекает трейдеров и инвесторов — высокий риск, но и высокая прибыль.
Самые популярные виды инвестиций в Форекс
Наиболее очевидный вариант заработка на Форекс — это непосредственная торговля, трейдинг. Такой метод заработка также можно назвать инвестированием, просто в этом случае трейдер инвестирует в себя — в свои навыки прогнозирования изменения котировок валют. Что касается инвестирования в более традиционном смысле, то рынок Форекс предлагает следующие варианты:
-
ПАММ-счета
Это счета, которые формируются счетами нескольких инвесторов и счетом трейдера-управляющего. Инвесторы не принимают никаких решений — торгует управляющий, и от его успешности зависит прибыль всех участников. -
LAMM-счета
Чуть менее распространенный вариант инвестирования, который от ПАММ-счетов отличается тем, что счета инвесторов и управляющего не объединяются в одну финансовую систему. В этом случае сделки управляющего просто копируются на торговые терминалы инвесторов. -
Доверительное управление
Этот вариант инвестирования на рынке Форекс предполагает непосредственную передачу средств инвестора другому трейдеру. Такая передача может осуществляться на основании договора.
Технически существует еще один вид инвестирования — это автоторговля, или копирование сделок. При таком варианте трейдер выбирает провайдера сигналов (более опытного трейдера) и при помощи специального сервиса полностью или частично копирует его сделки. То есть инвестор сам осуществляет торговлю со своего терминала и в случае успешной сделки отдает процент или фиксированную сумму своему провайдеру сигналов.
Однако на сегодняшний день наиболее популярными вариантами инвестирования на Форекс являются ПАММ-счета и LAMM-счета. Они отличаются меньшими рисками в сравнении с другими вариантами, у каждого из них есть свои преимущества и особенности.
ПАММ-инвестиции
Русскоязычный вариант ПАММ происходит от английской аббревиатуры PAMM, которая расшифровывается как Percent Allocation Management Module (Модель управления процентным распределением). В сравнении с LAMM-системой ПАММ-счета — это более молодой вариант инвестирования, который был создан на основе LAMM как его упрощенная альтернатива с исключением механизма копирования сделок.
👍 Преимущества ПАММ-счетов:
- •в торгах участвуют средства управляющего, то есть для него риски так же актуальны, как для инвесторов;
- •участие средств управляющего гарантирует его заинтересованность в успехе и продуманность торговой стратегии;
- •управляющий не может напрямую взаимодействовать со счетами инвесторов, что исключает риск мошенничества;
- •ПАММ-счета обеспечивают полную прозрачность торгов, инвестор может вывести средства по своему желанию;
- •инвестор может эффективно диверсифицировать риски, распределив средства между несколькими управляющими.
👎 Недостатки ПАММ-счетов:
- •инвестор не участвует в принятии решений по операциям, торги полностью зависят от управляющего;
- •этот вариант инвестирования снижает риски, но не отменяет их, потому что даже самые опытные трейдеры периодически проигрывают сделки.
То есть основной риск при инвестировании в ПАММ-счет точно такой же, как если инвестор будет выступать рядовым трейдером и лично совершать все сделки. Это риск ошибиться в прогнозировании и сделать неверную ставку, потеряв в итоге средства. Только в этом случае контроль риска уходит от вас к трейдеру управляющему ПАММ-счетом. Но, по статистике, риски с его стороны значительно ниже, так как он является более опытным игроком рынка Форекс.
LAMM-инвестиции
Аббревиатура LAMM расшифровывается как Lot Allocation Management Module (Модель управления распределением лотов). Как мы уже сказали, несмотря на различие в названии с ПАММ-счетами всего в одну букву, этот метод инвестирования совершенно другой. Здесь тоже есть инвестор и управляющие, однако в случае с ПАММ-счетами средства на счетах инвесторов резервируются, а затем направляются на совершение сделки управляющего. В случае с LAMM такого не происходит — система автоматически копирует всем инвесторам сделку управляющего, которая тут же выводится на межбанк.
👍 Преимущества инвестирования в LAMM:
- •средства управляющего участвуют в торгах наряду со средствами инвесторов, то есть он максимально мотивирован на успех;
- •управляющий ни прямо, ни косвенно не взаимодействует со счетами инвесторов, что выступает абсолютным вариантом защиты от мошенничества;
- •здесь также доступен вариант диверсификации рисков посредством распределения средств между несколькими управляющими.
👎 Недостатки инвестирования в LAMM:
- •как и в случае с ПАММ, инвестор лично не принимает решений по торгам, всецело доверяя управляющему;
- •риски снижаются за счет профессионализма управляющего, но они не исчезают, и инвесторы могут потерять часть средств.
То есть основной риск при LAMM-системе точно такой же, как и для ПАММ-счетов, — это вероятность потерять вложенные средства из-за ошибки управляющего. Строго говоря, это даже может быть не ошибка, ведь порой рынок Форекс ведет себя непредсказуемо, и тогда любые прогнозы и стратегии в одночасье теряют смысл.
Сравнение рисков при ПАММ и LAMM инвестировании
Ключевые риски, связанные с возможностью потери части капитала из-за ошибки в принятии решений, не могут быть полностью исключены для любого варианта инвестирования на рынке Форекс. Тем не менее они могут быть успешно минимизированы. Поэтому начинающие трейдеры часто выбирают ПАММ или LAMM системы — здесь риски априори снижаются, потому что решения принимаются опытным трейдером.
Риски | ПАММ | LАММ |
---|---|---|
Вероятность потери средств по ордеру | Есть, полностью зависит от управляющего | Есть, полностью зависит от управляющего |
Вознаграждение управляющему | Есть, в виде комиссии с успешной сделки или фиксированной суммы | Есть, чаще всего в виде комиссии |
Разделение рисков | Равное между управляющим и инвесторами | Равное |
Тип капитала счета | Паевый (долевой) | Общего счета нет |
Решения управляющего | Зависят от числа инвесторов, потому что он видит совокупный остаток счета и отталкивается от него | Зависят только от стратегии самого управляющего |
Ввод/вывод капитала | Только по ролловеру | В любой момент |
Распределение прибыли/убытков | В последний ролловер месяца | По окончании торгового интервала, обозначенного в оферте |
Участие инвестора в сделках | Автоматическое | Некоторые сделки могут не скопироваться, если на счете инвестора не хватает капитала |
Выводы по сравнению рисков
Основные отличия между двумя системами заключаются в механизме взаимодействия средств инвесторов и управляющего. В случае с ПАММ-счетами управляющий ориентируется на счета инвесторов, в случае с LAMM у него такой возможности нет (как и необходимости). По той же причине — из-за особенностей механизма проведения сделок — в случае с LAMM инвестор может в любой момент выйти из сделки, но при ПАММ-системе это невозможно. То есть теоретически LAMM-система несколько более гибкая в отношении инвестора, но ПАММ-счета проще, а основные риски сохраняются для обеих систем.
Еще один важный нюанс ПАММ/LAMM счетов заключается в том, что все операции строго прозрачны. Это значит, что инвестор имеет возможность учиться у своего управляющего — как на успешных сделках, так и на провальных. А если вы выбираете ПАММ-портфель, распределяя средства между несколькими управляющими, то в минимальное время получаете колоссальный опыт, который поможет в дальнейшем принимать более взвешенные решения, если вы будете торговать сами.
Основные виды рисков при инвестировании в Форекс
Любой инвестор постоянно сталкивается с риском потери инвестиций — это закон. Даже покупая недвижимость, есть шансы, что она обесценится, или депозит в банке пропадет из-за его банкротства. Для рынка Форекс это особенно актуально ввиду уже упомянутой высокой волатильности. Однако речь идет не только о рисках, непосредственно связанных с торговлей. Сегодня все риски на Форекс принято делить на две большие группы — это торговые и неторговые риски.
Торговые риски
Торговля на Форекс осуществляется по маржинальному типу. При маржинальной торговле средства продавцу предоставляются под залог — маржу. От кредита маржа отличается тем, что она значительно ниже потенциальной прибыли. То есть, к примеру, для предоставления контракта на покупку 100 тысяч евро за доллары брокер требует залог (маржу) всего 2000 долларов.
С этим напрямую связаны все торговые риски для инвесторов на форекс рынке — потеря капитала из-за принятия неверного решения. Например, бездумное использование кредитного плеча может привести к быстрой потере всего депозита. Кстати, именно для ПАММ-счетов торговые риски прогнозировать проще всего, потому что брокер предоставляет инвестору подробную статистику и историю операций управляющего.
Вариант минимизации торговых рисков для трейдера, торгующего самостоятельно, только один — это опыт. С течением времени трейдер начинает разбираться в тонкостях валютного рынка, учится верно проецировать общеэкономические события, формировать прогнозы на котировки, составляет долгосрочные стратегии, учитывающие максимум факторов. С этой точки зрения фондовый рынок, конечно, менее рискованный. Как минимум потому, что кредитное плечо там в разы меньше (в среднем 1:4, тогда как у форекс брокеров плечо может быть и 1:50, и 1:1000).
Еще один важный момент — торговые инструменты. Торговые риски всегда зависят от типа используемых инструментов. Самый простой пример — волатильность (переменчивость) пары евро/доллар всегда выше, чем для пары американский доллар/швейцарский франк. Потому что швейцарский франк — одна из самых стабильных валют, а разница между долларом и евро скачет каждую минуту. Драгметаллы закономерно стабильнее валютных пар, но у них тоже своя специфика.
Неторговые риски
Неторговые риски для инвесторов на форекс рынке, как следует из их названия, с торгами никак не связаны. Зачастую речь может идти о случайностях, но всё это — реальные ситуации, которые происходят постоянно. Проблема неторговых рисков в том, что их невозможно или почти невозможно предсказать. Вот основные виды рисков данного типа:
Прекращение деятельности брокера
Причины могут быть любыми — от банкротства до отзыва лицензии. Трейдер в любом случае может потерять весь свой депозит или успеть вывести лишь его часть.Судебные риски
Не сказать, чтобы они случались на каждом шагу, но трейдеры действительно порой судятся с брокерами. А суды — это расходы, которые далеко не всегда можно возместить даже в случае победы.Валютные риски
Самая большая группа неторговых рисков, бороться с последствиями которой инвесторы не могут. Пример — рубль проседает в отношении доллара на 10%. Это значит, что инвесторы, использующие рубль в качестве базовой валюты, помимо прочих убытков теряют еще и 10% капитала.Прочие риски
Это мировой экономический кризис, распад какого-то государства и проседание его валюты на мировом рынке, создание новых международных торговых объединений, вооруженные конфликты и масса других непредсказуемых факторов.
Увы, но полностью исключить неторговые риски нереально. Хотя некоторые из них (например, проседание валюты) инвестор может попытаться предсказать, и это действительно спасет его капитал. Также имеет смысл работать только с надежными брокерами, это снижает риск судебных разбирательств и внезапного отзыва лицензии регулятором.
Сложности, с которыми может столкнуться инвестор
Суммируя всё вышесказанное, добавим несколько позиций из мировой инвестиционной практики по рынку Форекс, чтобы кратко обозначить уже не риски, а концептуальные трудности, с которыми рано или поздно знакомится каждый инвестор:
- ●непредсказуемые колебания актива на рынке (постоянное изменение его стоимости);
- ●зависимость котировок по всем торговым инструментам от множества микро- и макроэкономических факторов;
- ●возможность применения кредитного плеча может привести к потере капитала в случае неопытности трейдера;
- ●порой ненадежный брокер может корректировать стратегию трейдера для получения личной выгоды;
- ●к сожалению, мошенничество в сфере ПАММ, LAMM и доверительного управления еще не искоренено полностью;
- ●некомпетентность подхода к торговому процессу всегда принесет убытки, и они тем выше, чем больше средств использует инвестор;
- ●спешка — главный бич инвестора, из-за нее принимаются необдуманные решения, которые ведут к убыткам.
Очевидно, что основные сложности для инвестора в рынок Форекс, особенно для начинающего инвестора, идут рука об руку с основными рисками, и одно всегда является либо причиной, либо следствием другого. Но все эти риски (исключая валютные и общеэкономические неторговые) можно попытаться свести к минимуму, если выбрать надежного брокера — опытного, лицензированного, предоставляющего выгодные условия.
ТОП-5 надежных форекс брокеров для инвестирования
-
RoboForex (РобоФорекс)
Деятельность брокера регулируется IFSC, минимальный депозит для инвестирования по системе RAMM составляет 100$. -
Exness (Экснесс)
Регулятор этого брокера — CySEC. Брокер предлагает удобный и безопасный сервис для инвестирования в ПАММ-счета, плюс возможность копирования сделок. -
Альфа-Форекс
Деятельность компании регулируется ЦБ РФ. Минимального депозита нет, брокер предлагает ПАММ/LAMM счета и готовые портфели для инвестиций. -
Forex4you (Форекс фо ю)
У этого брокера тоже нет минимального депозита. Регулируется FSC. Предлагает множество торговых инструментов и вариантов инвестирования. -
InstaForex (ИнстаФорекс)
Регулятор данного брокера — BVI FSC, минимальный депозит по инвестиционному сегменту — 10$. Предлагаются современные сервисы ПАММ и автоторговли.
Как инвестору минимизировать риски — мнение эксперта
Сегодня инвестор рынка Форекс имеет гораздо больше возможностей для минимизации рисков, чем 5-10 лет назад. Некоторые механизмы универсальны, и сейчас я приведу основной перечень решений для снижения, а иногда и полного устранения торговых и неторговых рисков:
инвестировать можно не в конкретный ПАММ/LAMM счет, а в инвестиционный портфель, подготовленный брокером, чтобы восполнить убыток на одном счете прибылью с других счетов;
важно скрупулезно подбирать себе форекс брокера, потому что от его надежности и предоставляемых им возможностей напрямую зависит увеличение или уменьшение инвестиционных рисков;
необходимо постоянно отслеживать мировую экономическую ситуацию, следить за новостями и по возможности получать советы более опытных трейдеров;
для трейдера и инвестора важно прислушиваться к своей интуиции, которая закономерно обостряется со временем, что позволяет избегать множества неторговых рисков.
То есть для ПАММ/LAMM счетов пользоваться портфелями важно и нужно, а применительно к начинающему инвестору — обязательно. Портфели можно составлять самому — выбирая топовых управляющих из рейтинга брокера.
Можно, например, взять одного управляющего, который специализируется на стандартной паре евро/доллар, а второго — специалиста по торговле драгметаллами. Тогда если валютный рынок будет дестабилизирован кризисом, вы с высокой вероятностью не потеряете средства, вложенные в драгметаллы. Более того — можете еще и выиграть.
Альтернативный вариант получения портфеля для снижения инвестиционных рисков — это взять готовый портфель. Многие брокеры бесплатно предоставляют инвесторам портфели, сформированные под разные задачи.
В случае с самостоятельной торговлей риски успешно диверсифицируются тремя слагаемыми — грамотной и скрупулезной проработкой торговой стратегии, отслеживанием мировых политических и экономических новостей, получением советов от профессиональных трейдеров. Иногда такие советы брокеры предоставляют бесплатно, но чаще это платная услуга, которая однозначно себя окупает.
С минимизацией рисков при инвестировании в доверительное управление вариантов два. Первый — доверять средства не малоизвестным частным трейдерам, а сотрудникам лицензированных брокерских компаний, предоставляющих такую услугу. Второй вариант — скрупулезно перебирать рейтинги и статистику по топовым трейдерам, выбирая лишь самых надежных. Само собой, выгоднее задействовать сразу оба этих варианта.
FAQ
Что прибыльнее — трейдинг или инвестирование?
Из начинающих трейдеров лишь 11-25% от общего числа становятся успешными. Для инвесторов на Форекс этот показатель составляет почти 40%. С точки зрения прибыли оба варианта могут дать хороший доход, разница в том, что инвестирование — это пассивный заработок.
Какой тип инвестирования на Форекс лучше выбрать?
Сегодня популярны все варианты инвестирования — ПАММ/MAM/RAMM счета, системы LAMM, доверительное управление, автоторговля (копирование сделок по сигналам провайдеров). Каждый вариант имеет свои преимущества, а также риски, и выбирается исходя из личных предпочтений инвестора.
Насколько реально снизить риски при инвестировании?
Более чем реально. Выбор надежного брокера и успешных управляющих, распределение капитала между несколькими счетами, мониторинг новостей и мирового рынка — все эти и многие другие методы помогают значительно снизить торговые и неторговые риски.
Как выбрать хорошего брокера для инвестирования?
Необходимо проанализировать топовых брокеров по следующим показателям: стаж на рынке Форекс, торговые инструменты, торговые условия, регуляция (лицензирование), преимущества инвестиционных программ. Для упрощения задачи можно воспользоваться независимыми рейтингами МОФТ.